什么是预测市场
预测市场把一个关于未来的问题变成可以交易的东西。每一个可能的答案都有一个0到100之间的概率价格。YES定价为64,意味着参与者目前认为该事件有64%的概率发生;NO一方的价格就是剩下的36。事件结算时,正确答案价值100,其他所有答案价值0。
在PolySouq上,你买入自己相信的答案:二选一的问题买YES(是)或NO(否),多结果事件则买其中一个答案。平台只能买入,所以头寸会一直持有到事件结算。目录中的大多数事件有三个或更多答案;比特币、黄金或欧元/美元的价格窗口则是简单的上涨/下跌问题。
在PolySouq上可以交易什么
三大类:加密货币、外汇和大宗商品的价格窗口;足球赛事;以及政治、经济和科技领域的多结果事件。每个价格窗口只问一个问题:窗口结束时的价格会比开始时高吗?
PolySouq市场一览
| 市场 | 示例 | 窗口 / 类型 | 在哪里打开 |
|---|---|---|---|
| 比特币 | 未来5分钟BTC上涨还是下跌 | 5分钟、4小时、每日、每周、每月 | 比特币5分钟窗口 |
| 以太坊 | 未来5分钟ETH上涨还是下跌 | 5分钟、4小时、每日、每周、每月 | 同一加密货币板块 |
| 欧元/美元 | 窗口结束时汇率更高吗? | 上涨/下跌窗口 | 外汇与大宗商品窗口 |
| 美元/日元 | 窗口结束时汇率更高吗? | 上涨/下跌窗口 | 同一外汇板块 |
| 黄金(XAUUSD) | 窗口结束时金价更高吗? | 上涨/下跌窗口 | 同一外汇板块 |
| 原油(USOIL) | 窗口结束时油价更高吗? | 上涨/下跌窗口 | 同一外汇板块 |
| 欧冠 | 每场比赛的胜者 | 比赛胜者市场 | 欧冠 |
| 英超 | 每场比赛的胜者 | 比赛胜者市场 | 英超 |
| 西甲 | 每场比赛的胜者 | 比赛胜者市场 | 西甲 |
| 法甲 | 每场比赛的胜者 | 比赛胜者市场 | 法甲 |
| 意甲 | 每场比赛的胜者 | 比赛胜者市场 | 意甲 |
| 德甲 | 每场比赛的胜者 | 比赛胜者市场 | 德甲 |
结算如何计算:一个完整示例
PolySouq对每个事件都采用资金池按比例分配(parimutuel)的方式结算:投入在每个答案上的资金各自放在一个资金池里,事件结算时,所有买对答案的人分走投入在错误答案上的全部资金,只扣除从错误一方收取的10%佣金。没有点差、没有杠杆、没有入金费、没有月费。你的最大损失就是投入的金额(本文金额均为美元)。
假设某个市场YES一方有$600,NO一方有$400,结果YES获胜。错误方资金池是$400,佣金是其中的10%,即$40;剩下的$360按各自投入的比例分给YES一方。$100的YES占$600资金池的六分之一,因此拿到$360的六分之一,也就是$60:这位参与者拿回$100 + $60 = $160。NO一方的每一笔投入都得到$0。
如果没有人买入错误答案,比如整个市场只有你一个人,那么就不存在错误方资金池,所有投入全额退还。被判无效的市场同样全额退还。
完整示例:$100买YES,资金池为YES $600 / NO $400
| 项目 | 金额 | 如何计算 |
|---|---|---|
| 错误方资金池(NO) | $400 | 投入在NO上的全部资金 |
| 佣金 | $40 | 仅为错误方资金池的10% |
| 分配给YES一方 | $360 | $400 − $40 |
| $100 YES投入的份额 | $60 | $100 ÷ $600 × $360 |
| 退回该钱包的金额 | $160 | 投入的$100 + $60 |
| 如果NO获胜 | −$100 | 最大损失=投入的金额 |
| 如果没有人买入NO | $100 | 全额退还,没有错误方资金池 |
预测市场 vs 杠杆交易
预测市场和杠杆交易可以表达同一种观点,但风险特征截然不同。下表比较的是你的资金会发生什么。
PolySouq预测市场与典型杠杆交易的比较
| 特性 | PolySouq | 典型杠杆交易 |
|---|---|---|
| 杠杆 | 无 | 常见,而且往往很高 |
| 最大损失 | 你投入的金额 | 追加保证金;损失可能超过初始保证金 |
| 成本 | 没有点差;仅对错误方资金池收取10%佣金 | 点差、佣金和隔夜利息 |
| 持有期限 | 持有至结算 | 随时 |
| 入金 | Polygon网络上的USDC,$5起 | 银行卡或银行转账 |