conta de spread bruto vs conta padrão

Conta de Spread Bruto vs Conta Padrão 2026: Em Qual Delas Você Realmente Deveria Estar?

Não é sobre qual corretora é mais barata — é sobre qual tipo de conta é o seu. Converta a comissão em pips, ache o markup de equilíbrio e veja quando a conta padrão realmente ganha.

Resumo rápido

Esta página não é sobre qual corretora é mais barata. É sobre em qual tipo de conta você deveria estar na corretora que já usa. A conta padrão esconde a taxa dentro de um spread mais largo; a conta bruta te mostra o spread de mercado e cobra uma comissão separada. Qual é mais barata é aritmética, e você resolve isso em uns noventa segundos com os seus próprios números. Converta a comissão em pips — comissão de ida e volta dividida pelo valor de um pip no seu tamanho (US$ 7,00 em um lote padrão de um par cotado em dólar dá 0,70 pip). O ponto de equilíbrio é o markup, não o seu estilo de trading: a conta bruta ganha quando o markup do spread da conta padrão supera a comissão em pips. A Pepperstone publica markup de 1 pip na Standard contra 0,70 pip de comissão equivalente no MT4/MT5, então a conta bruta ganha ali no forex com margem. A frequência não inverte a resposta — ela só decide quanto a resposta vale. Sinais de scalping sentem; sinais de swing quase não: o mesmo custo é 7,5% de um alvo de 12 pips e 1,0% de um de 90. A conta padrão é genuinamente melhor às vezes — tamanho pequeno, baixa frequência, nenhuma comissão cobrada no seu instrumento, ou a preferência por um número em vez de dois.

Converta a comissão em pips: comissão de ida e volta ÷ valor do pip no seu tamanho — US$ 7,00 em um lote padrão de um par cotado em dólar dá 0,70 pip
Equilíbrio = markup contra comissão em pips, e não o seu estilo de trading — a conta bruta ganha quando o markup da conta padrão supera a comissão
Frequência não muda quem ganha, só o quanto a decisão vale — multiplique a diferença por ida e volta pelos seus lotes e pelas suas idas e voltas anuais
Sinais de scalping sentem isso mais: o mesmo custo total é 7,5% de um alvo de 12 pips, mas só 1,0% de um alvo de swing de 90 pips
A conta padrão ganha de verdade em alguns casos: tamanho pequeno, baixa frequência, sem comissão no seu instrumento, ou você simplesmente prefere raciocinar sobre um número só
Pepperstone é o exemplo mais claro de dois modelos — Standard (markup de 1 pip no forex com margem) vs Razor (spread bruto + comissão a partir de US$ 3,50/lote/lado)
Capital.com roda um único modelo só spread, então a questão bruto-contra-padrão nem se aplica ali

Devo estar numa conta de spread bruto ou numa conta padrão?

Converta as duas para um número só: custo total por ida e volta, por lote. Bruto mais comissão ganha sempre que o markup do spread da conta padrão for maior que a comissão expressa em pips. Pelo mecanismo publicado da Pepperstone — markup de 1 pip na Standard contra uma ida e volta de US$ 7,00 no MT4 e no MT5, que dá 0,70 pip —, o modelo bruto é o mais barato no forex com margem.

Quase toda página escrita sobre esse assunto responde a outra pergunta — qual corretora é mais barata — e depois rankeia cinco empresas por custo de ida e volta. Essa página nós já temos, e se um ranking de custo por corretora é o que você veio buscar, ele está no nosso guia de melhor corretora para scalping, com os números empresa por empresa. Esta página responde à pergunta que você tem muito mais chance de encontrar na prática: você já escolheu a corretora, o formulário de cadastro está pedindo para você escolher um tipo de conta, e ninguém te contou quanto essa escolha custa.

Os dois modelos são simples de descrever e fáceis de entender errado. As condições de negociação costumam ser idênticas na mesma corretora — mesmo modelo de execução, mesmos instrumentos, mesmas plataformas. O que muda é onde a taxa fica. Isso significa que a comparação é aritmética e nada mais, o que é uma boa notícia, porque uma conta que você mesmo faz vale mais que qualquer ranking publicado, inclusive o nosso.

A Pepperstone é um exemplo útil porque publica o mecanismo dos dois modelos nas próprias páginas /en/ em vez de deixar você deduzir. A conta Standard declara que todas as taxas, exceto o custo overnight, estão incluídas no spread, que carrega markup de 1 pip no forex com margem. A conta Razor usa spreads brutos a partir de 0,0 no forex e a partir de 0,08 no ouro, mais uma comissão fixa a partir de US$ 3,50 por lote por lado no MT4 e MT5, US$ 6,00 por ida e volta no cTrader e US$ 7,00 por ida e volta no TradingView. CFDs de índices e commodities não têm comissão em nenhuma das duas. Usamos esses números publicados ao longo de toda a página porque estão declarados num lugar só e podem ser conferidos.

Standard: um preço. A corretora alarga o spread por um markup fixo e não cobra mais nada — o seu extrato não mostra nenhuma linha de comissão.
Bruta, ECN ou "Razor": dois preços. Você vê algo próximo do spread de mercado, que no forex principal em horas líquidas pode ser uma fração de pip, mais uma comissão fixa por lote em cima.

Como a conta padrão me cobra se não tem comissão?

Dentro do spread. A corretora pega o preço de mercado, adiciona um markup antes de te mostrar e recolhe a taxa no momento em que você é preenchido, então isso nunca aparece como item no seu extrato. A Pepperstone declara que a conta Standard dela aplica markup de 1 pip no forex com margem, com todos os custos exceto o overnight incluídos nesse spread.

A invisibilidade é justamente o ponto, e vale enxergar isso com clareza em vez de indignação. Um spread com markup não é um truque. É uma decisão de precificação que atende a muita gente, porque um número só é mais fácil de raciocinar, mais fácil de registrar no diário e mais fácil de explicar para quem está abrindo a primeira conta. Nada está sendo escondido de você no sentido jurídico — a Pepperstone declara o markup na própria página da conta.

O que esse modelo faz, sim, é tornar o custo difícil de comparar. Se a sua corretora te cota 1,20 e outra cota 0,20 mais US$ 7,00, a maioria das pessoas não consegue dizer em trinta segundos qual é a mais barata. É essa lacuna que esta página fecha.

A frase que torna os dois modelos comparáveis: um spread é um custo que você paga uma vez por ida e volta — você entra por um lado do livro e sai pelo outro. Uma comissão de ida e volta também é paga uma vez por ida e volta. Então os dois podem ser expressos como custo por ida e volta, por lote, e, uma vez nessa unidade, são diretamente subtraíveis. Todo o resto desse debate é apresentação.

Um spread de 0,0 pip é um preço real?

É um mínimo, não um preço. A Pepperstone publica spreads Razor a partir de 0,0 no forex e a partir de 0,08 no ouro, que é o piso observado dentro da janela de amostragem dela, não o que você vai pagar. O número que decide o seu custo é a média nas horas em que você realmente opera, mais a comissão. Um mínimo de vitrine sem janela de amostragem é marketing.

"Spreads a partir de 0,0" é uma afirmação verdadeira sobre um valor mínimo observado. Não é uma afirmação sobre o seu preenchimento. Três coisas ficam entre a manchete e a sua conta.

A mecânica de comparação — como ler um spread publicado, quanto vale uma janela de amostragem e como medir o seu — está no nosso guia de corretoras com menor spread. O ponto a levar para uma decisão de tipo de conta é mais estreito: nunca compare o mínimo de uma conta bruta contra a média de uma conta padrão. Essa comparação já vem viciada a favor da bruta antes de você começar.

É um piso, não uma média. As mesmas páginas de precificação que citam um mínimo de 0,0 normalmente citam uma média ao lado, e é a média que descreve o seu ano.
A janela de amostragem decide o número. A Pepperstone coloca em rodapé que os dados de spread publicados vêm de um período declarado, cobrindo todas as sessões, inclusive a rolagem. Incluir a rolagem empurra a média para cima, porque a janela de rolagem é uma das mais finas do dia. Se um número de spread não tem janela anexada, ele não é comparável a um que tem.
Ele exclui a comissão por completo. Um spread de 0,0 com comissão de US$ 7,00 por ida e volta é uma operação de 0,70 pip, não uma operação de graça. A manchete é aritmeticamente verdadeira e economicamente vazia sozinha.

Como converter uma comissão em pips para as duas contas ficarem comparáveis?

Divida a comissão de ida e volta pelo valor de um pip no seu tamanho de posição. Em um lote padrão de um par cotado em dólar, um pip vale US$ 10, então uma ida e volta de US$ 7,00 é 0,70 pip e uma de US$ 6,00 é 0,60 pip. Some esse número ao spread bruto e compare o total com o spread da conta padrão.

É essa a técnica inteira, e ela cabe numa divisão. Anote isso uma vez e você nunca mais vai precisar desta página.

A conversão: comissão em pips = comissão de ida e volta ÷ valor do pip no seu tamanho de posição. Em um lote padrão (100.000 unidades) de um par cotado em dólar, um pip vale US$ 10,00. Então: US$ 7,00 ÷ US$ 10,00 = 0,70 pip · US$ 6,00 ÷ US$ 10,00 = 0,60 pip.

Dois cuidados antes de usar. Primeiro, use a ida e volta, não o número por lado. A Pepperstone cota MT4 e MT5 como "a partir de US$ 3,50 por lote, por lado", o que dá US$ 7,00 numa operação completa — o número mais mal lido nas páginas de comparação. Os números de cTrader e TradingView já são cotados como ida e volta, a US$ 6,00 e US$ 7,00, então não precisam ser dobrados. Misturar uma comissão por lado com um spread de ida e volta subestima a precificação bruta pela metade.

Segundo, o valor do pip precisa combinar com o seu instrumento e com a moeda da sua conta. Os US$ 10 valem para um lote padrão de um par cotado em dólar numa conta denominada em dólar. Num par cotado em iene, num cruzado, no ouro ou numa conta denominada em outra moeda, o valor do pip muda e a mesma comissão se converte num número diferente de pips. Use a especificação de contrato da sua própria plataforma em vez da regra de bolso dos US$ 10 assim que você sair dos principais pares cotados em dólar.

Agora a aritmética completa, num único instrumento, num único momento. O spread bruto abaixo é ilustrativo — é uma premissa que você precisa substituir pela sua própria medição, não um número medido ao vivo, porque é o único insumo que é genuinamente seu. O spread padrão decorre do markup de 1 pip publicado pela Pepperstone no forex com margem, aplicado sobre esse mesmo spread bruto.

Exemplo prático — premissa ilustrativa de spread bruto de 0,20 pip, com o markup Standard publicado pela Pepperstone

Exemplo prático — premissa ilustrativa de spread bruto de 0,20 pip, com o markup Standard publicado pela Pepperstone
Linha	Bruta / Razor (MT4 ou MT5)	Bruta / Razor (cTrader)	Standard
Spread bruto — premissa ilustrativa, meça o seu	0,20 pip	0,20 pip	—
Markup da corretora dentro do spread	nenhum no forex	nenhum no forex	1,00 pip (mecanismo publicado)
Spread que você recebe cotado	0,20 pip	0,20 pip	1,20 pip
Comissão por ida e volta, 1 lote	US$ 7,00 (a partir de US$ 3,50 por lado)	US$ 6,00	US$ 0,00 no forex com margem
Comissão expressa em pips (1 lote, US$ 10 por pip)	0,70 pip	0,60 pip	0,00 pip
Custo total por ida e volta	0,90 pip ≈ US$ 9,00	0,80 pip ≈ US$ 8,00	1,20 pip ≈ US$ 12,00
Diferença contra a Standard, por ida e volta	−0,30 pip (−US$ 3,00)	−0,40 pip (−US$ 4,00)	—

Onde exatamente fica o ponto de equilíbrio entre bruto mais comissão e conta padrão?

No ponto em que o markup do spread da conta padrão iguala a comissão expressa em pips. Acima desse markup, a bruta é mais barata; abaixo dele, a padrão é. Com uma ida e volta de US$ 7,00 em um lote, o markup de equilíbrio é 0,70 pip. Um markup de 1 pip passa disso com folga; um de 0,5 pip não passaria.

A condição de equilíbrio: bruto mais comissão é mais barato que padrão quando spread bruto + comissão em pips < spread padrão. Como o spread padrão é apenas o spread bruto mais o markup da corretora, o spread bruto aparece nos dois lados e se cancela. O que sobra é: markup > comissão em pips. É essa a decisão inteira. O spread que você de fato recebe nem entra na conta.

Esse é o resultado a que a maioria dos artigos nunca chega, e vale parar um instante nele porque é contraintuitivo. O spread que você mediu não determina qual tipo de conta ganha. Ele determina o que você paga, o que importa enormemente — mas aparece nos dois lados da comparação e se cancela na decisão. O que decide o tipo de conta é a comparação entre dois números que a sua corretora publica: o markup que ela adiciona na conta padrão e a comissão que ela cobra na conta bruta.

Aplicando aos números publicados pela própria Pepperstone: o markup da conta Standard no forex com margem é de 1 pip, e a maior comissão equivalente entre as plataformas dela é de 0,70 pip. Um pip passa de 0,70, então, no forex com margem, o modelo bruto é o mais barato dos dois pelo mecanismo declarado por essa corretora, por 0,30 pip no MT4/MT5 e no TradingView e por 0,40 pip no cTrader. Isso é uma conclusão derivada de dois números publicados, não um ranking nem uma opinião.

Isso também te diz o que procurar em qualquer outra corretora. Faça duas perguntas e acabou: qual é o markup da conta padrão de vocês, em pips, no instrumento que eu opero? e qual é a comissão de ida e volta da conta bruta nesse mesmo instrumento? Uma empresa que não consegue responder nenhuma das duas numa frase já te contou algo útil sobre ela.

Um ponto em que a aritmética deixa de ser limpa: a comissão não escala perfeitamente de forma linear até embaixo. A página de conta da própria Pepperstone observa que, na conta Razor, operar 0,01 lote significa que "a comissão será arredondada para cima até US$ 0,030 por 0,01 lote", e que no MetaTrader 4 a comissão dos dois lados é calculada antecipadamente e cobrada na abertura da operação. A consequência prática é que, em tamanhos micro, você deve tirar a sua comissão real do próprio extrato em vez de uma taxa por lote. Nenhum dos dois pontos muda a direção da resposta em tamanhos comuns.

Markup de equilíbrio por comissão

Markup de equilíbrio por comissão
Comissão de ida e volta, 1 lote	Comissão em pips (US$ 10 por pip)	Markup padrão em que as duas se igualam	A bruta é mais barata quando o markup está
US$ 6,00 (Pepperstone cTrader)	0,60 pip	0,60 pip	acima de 0,60 pip
US$ 7,00 (Pepperstone MT4/MT5, US$ 3,50 por lado)	0,70 pip	0,70 pip	acima de 0,70 pip
US$ 7,00 (Pepperstone TradingView)	0,70 pip	0,70 pip	acima de 0,70 pip
Qualquer comissão C	C ÷ US$ 10,00	C ÷ US$ 10,00	acima de C ÷ US$ 10,00

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Operar com mais frequência muda qual tipo de conta é mais barato?

Não, e esse é o erro mais comum do debate. Se bruto mais comissão é mais barato por ida e volta, é mais barato em qualquer frequência. Frequência e tamanho mudam quanto dinheiro a decisão vale, não qual lado dela ganha. Multiplique a diferença por ida e volta pelo seu tamanho de lote e pelas suas idas e voltas anuais.

Você vai ler, em muitas páginas, alguma versão de "contas brutas são para traders de alta frequência e contas padrão são para todo mundo". Como regra de bolso sobre quem deveria se importar, tudo bem. Como afirmação sobre a aritmética, está errado, e a distinção importa.

Não existe frequência na qual um modelo mais barato por ida e volta fique mais caro. Custo por ida e volta é uma taxa; custo total é essa taxa multiplicada por uma contagem. Multiplicar os dois lados de uma desigualdade pelo mesmo número positivo não muda qual lado é maior. Então a frequência não pode inverter o vencedor. O tamanho de posição também não, em qualquer tamanho acima do limiar de arredondamento micro, porque tanto o custo do spread quanto a comissão escalam com os lotes.

O que tamanho e frequência decidem é quanto dinheiro está em jogo na decisão — uma pergunta completamente diferente, e a que deveria governar quanto tempo você gasta com isso. Usando a diferença de 0,30 pip do exemplo acima: diferença anual = diferença por ida e volta em pips × valor do pip no seu tamanho × idas e voltas por ano.

Leia os cantos, não o meio. No canto superior direito — um lote, oito operações por dia — o tipo de conta vale US$ 6.240 por ano e é uma das decisões de maior retorno disponíveis para você, porque não custa nada tomá-la e ela se repete para sempre. No canto inferior esquerdo — 0,01 lote, cerca de uma operação por semana — ela vale US$ 1,80 por ano, e todo tempo gasto agonizando com isso é tempo roubado de algo que importa. As duas são a mesma decisão. Só o que está em jogo muda.

A implicação honesta é uma que páginas financiadas por indicação de corretora raramente imprimem: para boa parte dos traders de varejo, a questão do tipo de conta não vale a otimização, e a resposta correta é escolher o modelo sobre o qual você vai raciocinar com mais clareza e voltar ao trabalho.

Quanto vale por ano a decisão de 0,30 pip, por tamanho e frequência

Quanto vale por ano a decisão de 0,30 pip, por tamanho e frequência
Tamanho da posição	Valor de 0,30 pip por ida e volta	60 idas e voltas/ano	310 idas e voltas/ano	1.000 idas e voltas/ano	2.080 idas e voltas/ano
1,00 lote	US$ 3,00	US$ 180	US$ 930	US$ 3.000	US$ 6.240
0,10 lote	US$ 0,30	US$ 18	US$ 93	US$ 300	US$ 624
0,01 lote	US$ 0,03	US$ 1,80	US$ 9,30	US$ 30	US$ 62,40

Qual tipo de conta usar para um serviço de sinais de scalping?

Bruto mais comissão, quase sempre. Num alvo de 12 pips, um lote vale US$ 120 brutos, e um custo total de 0,90 pip leva US$ 9,00 disso, ou seja, 7,5%. A mesma operação num spread padrão de 1,20 pip custa US$ 12,00, ou 10%. Ao longo de 2.080 idas e voltas por ano, essa diferença é de cerca de US$ 6.240 em um lote.

É aqui que o tipo de conta deixa de ser erro de arredondamento, e é a ponte entre a aritmética acima e o que um serviço de sinais faz com você na prática. O mecanismo é que o custo é fixo por ida e volta enquanto o alvo bruto é o que varia — então a fatia do movimento consumida pelo custo é inversamente proporcional ao tamanho do alvo.

Pegue um serviço que dispara oito chamadas por dia, 260 pregões, um lote, alvos de 12 pips. Isso dá 2.080 idas e voltas por ano e US$ 120 de valor bruto por operação vencedora.

Duas coisas nessa tabela merecem mais atenção que a manchete. A primeira é que toda coluna é ruim. Mesmo na estrutura mais barata, 6,7% do movimento bruto já foram embora antes de a análise estar certa ou errada, e isso antes de um único pip de slippage. Um serviço de scalping precisa superar uma taxa de acerto materialmente maior que a publicada para sobreviver ao contato com qualquer tipo de conta, e isso é um fato sobre a estratégia, não sobre a corretora.

A segunda é que a diferença de US$ 6.240 não é uma economia que você embolsa. É uma mudança no patamar que a estratégia precisa superar. As duas contas pagam o custo; a bruta apenas baixa a barra em um quarto. Se um serviço só é lucrativo na estrutura mais barata possível, a vantagem dele é fina o bastante para o slippage terminar o que o spread começou — e slippage, ao contrário do spread, não é publicado por ninguém. O nosso guia de melhor corretora para sinais de trading traz um protocolo de duas semanas para medir o seu, e corretoras de menor latência cobre o lado de velocidade de execução do mesmo problema.

Então: escolha a conta pelo tamanho do alvo, não pelo rótulo da estratégia.

Custo como fatia do alvo bruto, por perfil de sinal

Custo como fatia do alvo bruto, por perfil de sinal
Perfil do sinal	Idas e voltas por ano (1 lote)	Custo como fatia do alvo bruto	Modelo de conta que costuma ganhar	O que você deveria estar otimizando
Scalping, alvos de 5–15 pips	1.500–3.000	7–15%	Bruta + comissão, na plataforma mais barata	Custo de ida e volta, spread na entrada, simetria do slippage
Intradiário, alvos de 15–50 pips	500–1.500	2–7%	Bruta + comissão	Custo de ida e volta e comportamento do spread na sua sessão
Swing, alvos de 50–200 pips	150–400	0,6–2%	Qualquer uma — a diferença é pequena	Custo overnight, política de gap de fim de semana
Posição, alvos acima de 200 pips	abaixo de 150	abaixo de 0,6%	Qualquer uma — escolha pela simplicidade	Swap, exigência de margem, estabilidade da corretora

Qual tipo de conta usar para um serviço de sinais de swing?

Qualquer uma — a escolha quase não pesa. Num alvo de 90 pips, as mesmas duas estruturas de custo são 1,0% e 1,3% do movimento bruto, e a 310 idas e voltas por ano a diferença é de cerca de US$ 930 em um lote. O custo overnight, incluindo o swap triplo cobrado na rolagem de quarta-feira em pares com liquidação T+2, vai custar consideravelmente mais a um swing trader.

Rode a mesma aritmética na escala de swing e a urgência evapora. Suponha 310 idas e voltas por ano — mais ou menos seis por semana — em alvos de 90 pips, um lote.

US$ 930 por ano não é pouco. Também é algo em torno de um terço de por cento do movimento bruto, e está sendo pesado contra um custo que a tabela nem mostra: o custo overnight. Uma posição de swing mantida por nove dias paga swap nove vezes, e paga o triplo num desses dias, porque a rolagem de quarta para quinta carrega uma cobrança tripla para cobrir o fim de semana em liquidação T+2. Dependendo do par e da direção, essa única rolagem pode superar a diferença anual inteira do tipo de conta em um punhado de posições.

A consequência prática é uma reordenação de prioridades, não um tipo de conta diferente. Um swing trader deve escolher o tipo de conta pelo critério que quiser — simplicidade é um critério perfeitamente bom — e depois gastar a atenção economizada na planilha de swaps, que é onde o dinheiro realmente está. O mecanismo publicado pela Pepperstone precifica swaps a partir de uma taxa overnight interbancária mais um percentual, e o efeito compõe em silêncio ao longo do período de manutenção, de um jeito que um spread pago uma vez não faz.

Uma coisa que nenhum tipo de conta te dá: nenhum dos dois modelos protege um stop. A Pepperstone não oferece stop-loss garantido — a documentação dela descreve o stop como um nível de disparo para uma ordem a mercado, que é a descrição tecnicamente correta e significa que o seu stop pode, e às vezes vai, ser preenchido pior do que o nível definido. Num gap de fim de semana, em qualquer um dos dois tipos de conta, a diferença entre um spread bruto e um padrão é irrelevante perto de onde o mercado reabre. Qualquer página que sugira execução garantida numa conta alavancada de CFD está errada sobre como o produto funciona.

Escala de swing, alvos de 90 pips, 310 idas e voltas/ano, 1 lote

Escala de swing, alvos de 90 pips, 310 idas e voltas/ano, 1 lote
Linha	Bruta / Razor (MT4 ou MT5)	Standard
Custo total por ida e volta (mesmas premissas)	0,90 pip ≈ US$ 9,00	1,20 pip ≈ US$ 12,00
Valor bruto de um alvo de 90 pips, 1 lote	US$ 900	US$ 900
Custo como fatia do alvo bruto	1,0%	1,3%
Custo anual, 310 idas e voltas	≈ US$ 2.790	≈ US$ 3.720
Diferença contra a Standard	≈ −US$ 930	—

Quando a conta padrão é genuinamente a melhor escolha?

Quando o markup é menor que a comissão em pips, quando a sua conta bruta não cobra comissão no instrumento de qualquer jeito, quando tamanho e frequência tornam a diferença irrisória — 60 idas e voltas por ano em 0,1 lote dão uns US$ 18 — ou quando você simplesmente prefere raciocinar sobre um número em vez de dois. Simplicidade tem valor real.

Uma página que conclui "a bruta é sempre melhor" ou não está fazendo a conta, ou está sendo paga para não fazer. Existem pelo menos cinco situações em que a conta padrão é a resposta certa, e três delas são comuns.

A última dessas é a que mais vale testar em vez de supor, e custa quase nada testar: meça o spread que você realmente recebe cotado, durante as horas em que você realmente opera, por duas semanas, e coloque esse número na primeira linha do exemplo prático. Todo outro insumo desta página vem de um documento publicado. Esse vem de você, e é o único que a sua corretora não pode escolher no seu lugar.

O markup está abaixo da comissão em pips. Uma corretora com markup padrão de 0,5 pip e comissão de US$ 7,00 por ida e volta na conta bruta é mais barata na conta padrão, por 0,20 pip, permanentemente. Nunca suponha que o markup é de um pip só porque o da Pepperstone é.
A sua conta bruta não cobra comissão nesse instrumento de qualquer jeito. A Pepperstone declara que CFDs de índices e commodities não têm comissão na Razor. Onde não há comissão cobrada, o enquadramento de tipo de conta simplesmente não se aplica ali.
O seu tamanho e a sua frequência tornam a diferença irrisória. Pela tabela acima, 60 idas e voltas por ano em 0,1 lote dão cerca de US$ 18 de diferença anual. Se isso te descreve, escolher o modelo mais fácil de raciocinar é uma decisão racional, não preguiçosa.
Você quer um número só. Uma conta padrão produz um resultado mais simples, um diário mais simples e um cálculo de tamanho de posição com uma peça móvel a menos. A comissão também precisa ser modelada à parte na maioria dos backtests, e um modelo que a omite superestima em silêncio todo resultado.
Os seus spreads brutos, nas suas horas, não são realmente apertados. O modelo bruto só compensa quando o spread de mercado é genuinamente estreito, o que na prática significa forex principal em sessões líquidas. Se a sua estratégia opera um cruzado exótico às 03:00, ou dispara dois minutos antes ou depois de uma divulgação marcada, o spread bruto que você recebe pode não ter nada a ver com o anunciado — e você ainda terá somado uma comissão fixa em cima dele.

Quais corretoras deixam eu escolher entre os dois modelos de conta?

Das duas corretoras que acompanhamos, a Pepperstone é a que cita claramente os dois modelos no próprio site: Standard, com os custos dentro do spread, e Razor, com spread bruto mais comissão fixa. A Capital.com roda um único modelo de CFD só spread e declara que não cobra comissão.

Essa é a questão do tipo de conta e não a do custo, e as duas são genuinamente diferentes: uma corretora pode ser barata e ainda assim não te dar escolha de modelo. Abaixo está o que conseguimos ler no site de cada empresa. Onde a empresa bloqueia acesso automatizado às próprias páginas, dizemos isso em vez de preencher a célula com um site de análises — uma célula não verificada é pior que uma célula vazia. Para o ranking de custo por corretora que acompanha isto, veja o nosso guia de melhor corretora para scalping; para a mecânica de comparação de spread, corretoras com menor spread.

O padrão que vale notar é que escolha de modelo de conta não é universal. Numa corretora de modelo único, a pergunta se responde sozinha, e a sua comparação passa de "qual conta" para "qual corretora", que é uma decisão diferente e maior — coberta no nosso guia de melhores corretoras de trading, com o método de checagem de entidade em como verificar a licença de uma corretora.

Mais um ponto no nível de plataforma, porque ele muda a comissão e, portanto, o ponto de equilíbrio: pela tabela publicada da Pepperstone, a mesma conta Razor custa US$ 6,00 por ida e volta no cTrader, US$ 7,00 no MT4/MT5 e US$ 7,00 no TradingView. A plataforma que você escolhe move a sua comissão em pips entre 0,60 e 0,70, o que é um quinto de toda a diferença bruto-contra-padrão do exemplo prático. Se você roda automação, a plataforma normalmente já está decidida — um expert advisor de MT4 não roda no MT5 nem no cTrader — e os nossos guias de melhores corretoras MT5 e de copy trading e expert advisors cobrem essa restrição. Se você opera manualmente, são 0,10 pip de graça.

As duas corretoras citadas aqui suportam MT5, então a disponibilidade de plataforma raramente é a restrição decisiva; a comissão atrelada a cada plataforma, sim.

A Pepperstone é registrada nas Bahamas (registro societário 177174 B) e autorizada e regulada pela Securities Commission of The Bahamas, licença SIA-F217. 79,6% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro operando CFDs com esse provedor. Esse número é específico da entidade: a Pepperstone publica 72,9% sob FCA e CySEC, 75,2% sob BaFin, 79,6% sob SCB e 75–95% sob CMA, e o número que vale para você depende da entidade em que a sua conta for aberta. Ela não oferece stop-loss garantido, não exige depósito mínimo para abrir conta e tem valor mínimo de aporte de US$ 10. Nem a Pepperstone nem a Capital.com são registradas na CVM ou reguladas no Brasil: clientes brasileiros são atendidos pela entidade das Bahamas, que não carrega FSCS, ICF nem nenhum esquema brasileiro de compensação ao investidor. Este é um link de afiliado pago: podemos receber uma comissão se você abrir uma conta, o que não muda nosso ranking nem o que publicamos sobre a corretora. Visite a Pepperstone

A Capital.com roda um único modelo de CFD só spread e declara que não cobra comissão nas operações, então não há decisão bruto-contra-padrão a tomar ali. Ela suporta MT4, MT5, TradingView e acesso via API, além das próprias plataformas web e de celular. A Capital Com Online Investments Ltd (empresa 209236B) é registrada na Comunidade das Bahamas e autorizada pela Securities Commission of The Bahamas, licença SIA-F245. 79,75% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro operando CFDs com esse provedor. Este é um link de afiliado pago: podemos receber uma comissão se você abrir uma conta, o que não muda nosso ranking nem o que publicamos sobre a corretora. Visite a Capital.com

A versão de noventa segundos: descubra o markup da sua conta padrão em pips, no seu instrumento (pergunte se não estiver publicado). Descubra a comissão de ida e volta da sua conta bruta — dobre qualquer número por lado. Divida a comissão pelo seu valor de pip (US$ 10 em um lote padrão de um par cotado em dólar). Se o markup for maior que o resultado, vá de bruta; se não, fique na padrão. Multiplique a diferença pelos seus lotes e pelas suas idas e voltas anuais para ver se a decisão valeu os noventa segundos.

Escolha de modelo de conta, por corretora

Escolha de modelo de conta, por corretora
Corretora	Escolha de modelo de conta?	Modelos citados no próprio site	Entidade que conseguimos verificar
Pepperstone	Sim — os dois	Standard: todas as taxas exceto o custo overnight dentro do spread, markup de 1 pip no forex com margem, sem comissão na maioria dos mercados. Razor: spread bruto a partir de 0,0 no forex e a partir de 0,08 no XAU/USD, mais comissão a partir de US$ 3,50 por lote por lado no MT4/MT5, US$ 6,00 por ida e volta no cTrader e US$ 7,00 por ida e volta no TradingView. Sem comissão em CFDs de índices e commodities. Sem depósito mínimo para abrir; valor mínimo de aporte de US$ 10.	Pepperstone Markets Limited, empresa 177174 B, licença SCB Bahamas SIA-F217 (entidade padrão do /en/)
Capital.com	Não — um modelo	Um único modelo de CFD só spread no site internacional. Declara que não cobra comissão nas operações, com o custo dentro do spread e um ajuste de custo overnight nas posições mantidas.	Capital Com Online Investments Ltd, empresa 209236B, licença SCB Bahamas SIA-F245

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Avaliamos corretoras quanto a licenciamento, custos e saques — e apontamos os contras, não apenas os prós. Como nossos sinais são produzidos · Aviso de Risco · Última atualização 15 de agosto de 2026

Perguntas frequentes

Dentro do spread. A corretora pega o preço de mercado, adiciona um markup antes de te mostrar e recolhe a taxa no momento do preenchimento, então isso nunca aparece como item no seu extrato. A Pepperstone declara que a conta Standard dela aplica markup de 1 pip no forex com margem, com todos os custos exceto o overnight incluídos nesse spread.

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Última atualização 15 de agosto de 2026