Не съществува единствен най-добър календар — зависи от това какво търгувате
Всеки икономически календар показва приблизително същия списък планирани публикации, оцветени по очаквано въздействие. Разликата между календар, който ви помага, и такъв, който е просто шум, не е източникът — тя е дали знаете кои от тези публикации реално движат конкретния инструмент, седящ във вашите отворени позиции. Трейдър на злато и трейдър на петрол наблюдават почти напълно различни събития на една и съща страница, и календар, който третира всяка публикация като еднакво релевантна за всички, не върши единствената работа, която има значение.
Това ръководство свързва публикациите, които движат пазарите най-много — NFP, CPI, FOMC и OPEC+ — с инструментите, които реално засягат, обяснява механичната причина спредовете да се разширяват около всяка от тях, и показва къде да намерите надежден календар без да плащате за отделен абонамент, от който повечето трейдъри не се нуждаят.
Струва си да е ясно какво може и какво не може да направи календар за вас. Той ви казва кога предстои планирана публикация и, впоследствие, какъв е бил номерът спрямо прогнозата. Не може да ви каже в каква посока ще се движи пазарът, и всеки източник, който намеква обратното — календар с вградена прогноза, или новинарски поток, представящ публикация като сигурна в определена посока — рекламира сигурност, която не съществува. Стойността на календар е изцяло в предупреждението, което ви дава, за да мащабирате позиция или да се отдръпнете, не в никаква прогноза за самия резултат.
Публикации с висока значимост и инструментите, които движат най-много
Тези шест публикации представляват по-голямата част от рязките, краткосрочни движения, които трейдърите реално изпитват. Филтрирайте календара си до тях първо, после добавете каквото е специфично за инструментите, които търгувате извън тях.
Забележете модела в таблицата: четирите публикации, движени от САЩ — NFP, CPI, FOMC и БВП — всички минават през същия канал, USD и всичко, ценообразувано срещу или заедно с него, включително злато. OPEC+ и решението на ЕЦБ са изключенията, всяко движещо по-тесен, по-специфичен дял от пазара. Ако търгувате злато или основни USD двойки, първите четири са вашият календар. Ако търгувате конкретно петрол, OPEC+ има по-голямо значение за вас от която и да е публикация на САЩ, и календар, който я заравя под дълъг списък от по-малко значими данни на САЩ, не ви служи добре.
Публикации с висока значимост и какво движат най-много
| Публикация | Какво измерва | Инструменти, които движи най-много |
|---|---|---|
| NFP (Заетост извън селското стопанство на САЩ) | Нетни работни места, добавени миналия месец, публикувани първия петък на повечето месеци | USD двойки (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD), злато, индекси на САЩ (S&P 500, NASDAQ) |
| CPI (Индекс на потребителските цени) | Месечно отчитане на инфлация за САЩ или друга отчитаща икономика | Валутата на отчитащата икономика, плюс злато като инфлационно чувствителен актив |
| Решение за лихвен процент на FOMC | Решението за лихвен процент и политическото изявление на Федералния резерв на САЩ | USD двойки широко, злато, индекси на САЩ, и всяка двойка, търгувана срещу USD |
| Среща на OPEC+ | Решения за квоти за производство на петрол от OPEC и съюзни производители | WTI и Brent петрол, плюс валути, свързани със стоки, като CAD и NOK |
| Решение за лихвен процент на ЕЦБ | Решението за лихвен процент на Европейската централна банка | EUR двойки, особено EUR/USD |
| БВП на САЩ | Тримесечно отчитане на икономическия растеж на САЩ | USD двойки, индекси на САЩ |
Защо спредовете се разширяват около новини с висока значимост
Спредът е разликата между цената, на която можете да купите, и цената, на която можете да продадете, и съществува, защото брокер или доставчик на ликвидност поема риск, за да ви предложи мигновена, изпълнима цена. Около публикация с висока значимост този риск скача: доставчиците на ликвидност не знаят в каква посока ще изненада числото, затова се защитават, като котират по-широка разлика, понякога само за няколко секунди и понякога за няколко минути от двете страни на публикацията.
Точно така стоп-лос, който е изглеждал правилно мащабиран пет минути по-рано, се задейства само от разширяването на спреда, преди цената изобщо да се е движила срещу вас по значим начин. Стоп, поставен на разстояние, което работи при нормални условия, може да седи в рамките на временно разширения спред по време на публикация, което задейства стопа от спреда, не защото пазарът реално е достигнал това ниво. Този механизъм, повече от която и да е единична грешна прогноза, е начинът, по който дисциплинирани сметки биват изкарвани около новини — не защото анализът е бил грешен, а защото разстоянието на стопа не е взело предвид колко широк става спредът през тези две-три минути, които реално имат значение.
Има и втори, свързан ефект, който си струва да се знае: слипидж. Дори пазарна поръчка може да се изпълни на забележимо различна цена от тази, котирана момент преди публикация, защото бързо движещият се пазар изпреварва ценовия поток за момент. Стоп-лосът не е имунизиран срещу това също — може да се задейства правилно и все пак да се затвори на по-лоша цена от самото ниво на стопа, при достатъчно бързи условия. Нищо от това не е неизправност на брокера; това е просто как изглежда ликвидността за няколкото минути, когато всички преоценяват един и същи инструмент едновременно.
Поведение на спред и цена около публикация с висока значимост — обща илюстрация
| Минути преди публикацията | При публикацията | Минути след | |
|---|---|---|---|
| Спред | Често се разширява, докато ликвидността намалява | Може да се разшири рязко, няколко пъти над нормалното | Постепенно се стеснява отново |
| Ценово движение | Може да се движи спокойно или да остане плоско | Движи се бързо, може да прескочи между котирани цени | Често връща част от първоначалното движение |
| Риск за стоп-лос | Нисък | Най-висок — тесен стоп може да бъде засегнат само от по-широкия спред | По-нисък, но все още повишен спрямо нормални условия |
NFP, CPI, FOMC и OPEC — какво реално представлява всяко
Non-Farm Payrolls (NFP) е месечното преброяване на Бюрото по трудова статистика на САЩ за работни места, добавени извън селскостопанския сектор, публикувано първия петък на повечето месеци. То рутинно произвежда едни от най-резките краткосрочни движения в календара, защото се приземява като единствено заглавно число спрямо публикуван пазарен консенсус, и разликата между двете е това, което реално движи цената, не самият номер изолирано.
Отчитанията на Индекса на потребителските цени (CPI) измерват месечната инфлация и, за конкретната публикация на САЩ, подхранват директно това, което пазарът очаква Федералният резерв да направи следващо — затова CPI и решенията на FOMC са толкова тясно свързани. Самото решение за лихвен процент на FOMC е реалното решение на Федералния резерв за лихвения процент, доставено с политическо изявление и пресконференция, което може да движи пазарите толкова, колкото и самото решение за лихвен процент, тъй като пазарът реагира на тона на изявлението и последващите въпроси също толкова, колкото на числото за лихвен процент. Срещите на OPEC+ са различни по вид — решение на групата производители колко петрол да изпомпва, не планирана публикация на икономически данни — и движат свързани с петрол инструменти конкретно, чрез сигналите за петрол, а не широкия USD комплекс, който засягат другите три.
Едно разграничение си струва да остане ясно: NFP и CPI са планирани публикации на данни с фиксирана календарна дата, публикувани в рутинен месечен цикъл, независимо какъвто се окаже номерът. Срещите на FOMC също са планирани, но се случват приблизително осем пъти годишно вместо месечно, а срещите на OPEC+ се свикват от самата група производители и не следват толкова фиксиран публичен календар, колкото другите три. Календар, който си струва да се използва, отбелязва всички с еднаква видимост, вместо да третира месечните данни на САЩ като единствените, заслужаващи етикет с висока значимост.