Tiada satu kalendar terbaik — bergantung apa yang anda dagangkan
Setiap kalendar ekonomi menunjukkan senarai keluaran berjadual yang lebih kurang sama, diberi kod warna mengikut impak dijangka. Perbezaan antara kalendar yang membantu anda dan yang sekadar bunyi bising bukan sumbernya — sebaliknya sama ada anda tahu keluaran mana daripada senarai itu yang benar-benar menggerakkan instrumen spesifik yang berada dalam kedudukan terbuka anda. Peniaga emas dan peniaga minyak sedang memerhati peristiwa yang hampir sepenuhnya berbeza pada halaman sama, dan kalendar yang melayan setiap keluaran sebagai sama relevan kepada semua orang tidak melakukan satu kerja penting itu.
Panduan ini memetakan keluaran yang paling menggerakkan pasaran — NFP, CPI, FOMC dan OPEC+ — kepada instrumen yang benar-benar mereka pengaruhi, menerangkan sebab mekanik kenapa spread melebar sekitar setiap satu, dan menunjukkan tempat mendapatkan kalendar yang boleh dipercayai tanpa membayar langganan berasingan yang kebanyakan peniaga tidak perlukan.
Ia patut jelas tentang apa yang boleh dan tidak boleh dilakukan sesuatu kalendar untuk anda. Ia memberitahu anda bila keluaran berjadual akan datang dan, selepas itu, berapa angka yang keluar berbanding ramalan. Ia tidak boleh memberitahu ke arah mana pasaran akan bergerak, dan mana-mana sumber yang menyiratkan sebaliknya — kalendar dengan ramalan terbina dalam, atau suapan berita yang membingkai keluaran sebagai kepastian ke satu arah — sedang memasarkan kepastian yang tidak wujud. Nilai kalendar sepenuhnya ada pada amaran awal yang diberikannya untuk menyaiz kedudukan atau bertepi, bukan pada ramalan hasilnya sendiri.
Keluaran berimpak tinggi dan instrumen yang paling mereka gerakkan
Keenam-enam keluaran ini merangkumi kebanyakan pergerakan tajam jangka pendek yang benar-benar dialami peniaga. Tapis kalendar anda kepada ini dahulu, kemudian tambah apa jua yang khusus kepada instrumen yang anda dagangkan di luar itu.
Perhatikan corak dalam jadual: keempat-empat keluaran digerakkan AS — NFP, CPI, FOMC dan GDP — semuanya melalui saluran sama, USD dan apa jua yang diharga terhadap atau bersebelahan dengannya, termasuk emas. OPEC+ dan keputusan ECB ialah pengecualiannya, masing-masing menggerakkan hiris pasaran yang lebih sempit dan khusus. Jika anda dagang emas atau pasangan USD utama, empat pertama ialah kalendar anda. Jika anda dagang minyak secara khusus, OPEC+ lebih penting kepada anda daripada mana-mana keluaran AS, dan kalendar yang menanamnya di bawah senarai panjang data AS berimpak rendah tidak melayan anda dengan baik.
Keluaran berimpak tinggi dan apa yang paling mereka gerakkan
| Keluaran | Apa yang diukur | Instrumen yang paling digerakkan |
|---|---|---|
| NFP (US Non-Farm Payrolls) | Bilangan bersih pekerjaan AS ditambah bulan lalu, dikeluarkan Jumaat pertama kebanyakan bulan | Pasangan USD (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD), emas, indeks AS (S&P 500, NASDAQ) |
| CPI (Consumer Price Index) | Bacaan inflasi bulanan untuk AS atau ekonomi pelapor lain | Mata wang ekonomi pelapor, tambah emas sebagai aset sensitif inflasi |
| Keputusan kadar FOMC | Keputusan kadar faedah Federal Reserve AS dan kenyataan dasar | Pasangan USD secara luas, emas, indeks AS, dan mana-mana pasangan didagangkan terhadap USD |
| Mesyuarat OPEC+ | Keputusan kuota pengeluaran minyak oleh OPEC dan pengeluar bersekutu | Minyak WTI dan Brent, tambah mata wang berkaitan komoditi seperti CAD dan NOK |
| Keputusan kadar ECB | Keputusan kadar faedah Bank Pusat Eropah | Pasangan EUR, khususnya EUR/USD |
| GDP AS | Bacaan pertumbuhan ekonomi AS suku tahunan | Pasangan USD, indeks AS |
Kenapa spread melebar sekitar berita berimpak tinggi
Spread ialah jurang antara harga yang boleh anda beli dan harga yang boleh anda jual, dan ia wujud kerana broker atau penyedia kecairan mengambil risiko untuk menawarkan anda harga segera yang boleh dilaksanakan. Sekitar keluaran berimpak tinggi, risiko itu melonjak: penyedia kecairan tidak tahu ke arah mana angka itu akan mengejutkan, jadi mereka melindungi diri dengan menyebut jurang lebih lebar, kadang hanya beberapa saat dan kadang beberapa minit pada kedua-dua sisi keluaran.
Ini tepat bagaimana stop-loss yang kelihatan bersaiz betul lima minit sebelumnya kena oleh pelebaran spread sahaja, sebelum harga benar-benar bergerak melawan anda secara ketara. Stop diletakkan pada jarak yang berfungsi dalam keadaan normal boleh berada dalam spread yang melebar sementara semasa keluaran, yang mencetuskan stop pada spread, bukan pada pasaran benar-benar mencapai tahap itu. Mekanisme itu, lebih daripada mana-mana ramalan salah tunggal, ialah bagaimana akaun berdisiplin dikeluarkan sekitar berita — bukan kerana analisis salah, tetapi kerana jarak stop tidak mengambil kira seberapa lebar spread menjadi selama dua atau tiga minit yang benar-benar penting.
Ada juga kesan kedua yang berkaitan dan patut diketahui: slippage. Malah pesanan pasaran boleh diisi pada harga yang berbeza dengan ketara daripada yang disebut sesaat sebelum keluaran, kerana pasaran yang bergerak pantas mengatasi suapan harga seketika. Stop-loss juga tidak kebal daripada ini — ia boleh tercetus dengan betul dan masih ditutup pada harga lebih buruk daripada tahap stop itu sendiri, dalam keadaan yang cukup pantas. Tiada satu pun daripada ini kerosakan broker; ia sekadar bagaimana kecairan kelihatan selama segelintir minit apabila semua orang menilai semula instrumen sama serentak.
Kelakuan spread dan harga sekitar keluaran berimpak tinggi — ilustrasi am
| Minit sebelum keluaran | Semasa keluaran | Minit selepas | |
|---|---|---|---|
| Spread | Selalunya melebar seiring kecairan menipis | Boleh melebar dengan ketara, beberapa kali ganda normal | Menyempit semula secara beransur |
| Pergerakan harga | Boleh hanyut senyap atau kekal rata | Bergerak pantas, boleh jurang antara harga disebut | Kerap menarik semula sebahagian pergerakan awal |
| Risiko stop-loss | Rendah | Tertinggi — stop ketat boleh kena spread lebar sahaja | Lebih rendah, tetapi masih meningkat berbanding keadaan normal |
NFP, CPI, FOMC dan OPEC — apa sebenarnya masing-masing
Non-Farm Payrolls (NFP) ialah kiraan bulanan Biro Statistik Buruh AS untuk pekerjaan ditambah di luar sektor pertanian, dikeluarkan Jumaat pertama kebanyakan bulan. Ia rutin menghasilkan sebahagian pergerakan jangka pendek paling tajam pada kalendar kerana ia mendarat sebagai satu angka utama terhadap konsensus pasaran tersiar, dan jurang antara kedua-duanya itulah yang sebenarnya menggerakkan harga, bukan angkanya sendiri secara berasingan.
Bacaan Consumer Price Index (CPI) mengukur inflasi bulanan dan, untuk keluaran AS secara khusus, terus mempengaruhi apa yang pasaran jangkakan Federal Reserve akan lakukan seterusnya — itulah kenapa CPI dan keputusan FOMC begitu rapat berkaitan. Keputusan kadar FOMC itu sendiri ialah panggilan kadar faedah Federal Reserve sebenar, disampaikan dengan kenyataan dasar dan sidang akhbar yang boleh menggerakkan pasaran sama besarnya dengan keputusan kadar itu sendiri, kerana pasaran bertindak balas terhadap nada kenyataan dan soalan susulan sama seperti terhadap angka kadar itu. Mesyuarat OPEC+ berbeza jenis — keputusan kumpulan pengeluar tentang berapa banyak minyak dipam, bukan keluaran data ekonomi berjadual — dan menggerakkan instrumen berkaitan minyak secara khusus, melalui isyarat minyak, bukan kompleks USD luas yang dipengaruhi tiga yang lain.
Satu perbezaan yang patut dijaga jelas: NFP dan CPI ialah keluaran data berjadual dengan tarikh kalendar tetap, disiarkan pada kitaran bulanan rutin tidak kira apa angkanya nanti. Mesyuarat FOMC juga berjadual tetapi berlaku kira-kira lapan kali setahun berbanding bulanan, dan mesyuarat OPEC+ dipanggil oleh kumpulan pengeluar itu sendiri dan tidak mengikuti kalendar awam yang setetap tiga yang lain. Kalendar yang patut digunakan menanda kesemuanya dengan penonjolan sama berbanding melayan data AS bulanan sebagai satu-satunya perkara yang patut label berimpak tinggi.