Kopēšanas tirdzniecība, signāli un pārvaldīti konti ir trīs dažādi produkti
Šie trīs termini mārketingā tiek izmantoti gandrīz kā sinonīmi, un tā ir problēma, jo tie jums dod pilnīgi atšķirīgu kontroles apjomu. Kopēšanas tirdzniecība savieno jūsu kontu ar cita tirgotāja un automātiski atspoguļo viņa darījumus jūsu kontā, gandrīz reālajā laikā. Signālu pakalpojums nosūta jums tirdzniecības ideju — ieeju, peļņas fiksāciju, zaudējumu ierobežojumu —, un jūs izlemjat, vai un cik lielā apjomā to izpildīt. Pārvaldīts konts nodod profesionālam pārvaldniekam diskrecionāru kontroli pār jūsu kapitālu, parasti par pārvaldīšanas maksu plus peļņas daļu. Aizņemti profesionāļi bieži vispirms sniedzas pēc kopēšanas tirdzniecības, jo tā sola vismazāko piepūli, bet vismazākā piepūle un vismazākais risks nav viens un tas pats.
Godīgs sākumpunkts ir nosaukt, ko katrs produkts faktiski noņem no jūsu puses. Kopēšanas tirdzniecība noņem izpildes lēmumus, bet patur jūs pilnībā pakļautu vadītāja riska uzņemšanai. Pārvaldīts konts pilnībā noņem stratēģijas lēmumus. Signāli noņem analīzes laiku, bet atstāj izpildi, un konkrēti pozīcijas apjomu, jūsu ziņā. Šī pēdējā atšķirība ir tā, uz ko šis ceļvedis fokusējas, jo tā ir tā, kas visvairāk nosaka, vai aizņemta profesionāļa konts izdzīvo sliktu mēnesi.
Ko kopēšanas tirdzniecība faktiski pārnes — un ko nē
Kopēšanas tirdzniecība pārnes izpildi. Tā nepārnes spriedumu. Kopējot tirgotāju, viņa ieejas un izejas parādās jūsu kontā automātiski, parasti mērogotas pēc jūsu bilances — bet lēmums par to, cik daudz riskēt vienā darījumā, cik koncentrēties vienā instrumentā, un kad pilnībā pārtraukt kopēšanu, ir lēmums, ko vadītājs pieņem savam pašu kontam, ne jūsu. Ja šim tirgotājam ir augsta tolerance pret lejupslīdi vai viņš tirgojas ar kapitālu, ko var atļauties pilnībā zaudēt, jūsu konts manto to pašu riska profilu brīdī, kad savienojaties ar viņa plūsmu.
Šī ir daļa, ko kopēšanas tirdzniecības platformas reti liek sākumlapā: vadītāja vēsturiskā atdeve un viņa vēsturiskā maksimālā lejupslīde ir divi atsevišķi skaitļi, un otrs no tiem ir svarīgāks jūsu izdzīvošanai nekā pirmais. Tirgotājs, kas ir +40% gadā, bet reiz kritās par 35%, nav zema riska tirgotājs, kurš vienkārši uzvarēja — viņi ir augsta riska tirgotājs, kura likme šoreiz izdevās. Viņu kopēšana nozīmē, bieži to neapzinoties, piekrišanu izciest līdzīgu lejupslīdi savā kontā, ar savu naudu, viņu grafikā, ne savā.
Ir arī smalkāka šīs problēmas versija: vadītāja riska apetīte var mainīties laika gaitā bez jebkādām izmaiņām platformas virsraksta statistikā, kas parasti tiek aprēķināta no konta izveides. Tirgotājs, kurš pavadīja gadu, veidojot konservatīvu vēsturi, šomēnes var sākt uzņemties pārmērīgas pozīcijas, un vēsturiskā atdeves skaitlis, ko redzējāt, savienojoties, to neatspoguļos, kamēr tas jau parādīsies kā zaudējums jūsu pašu kontā. Vadītāja pārskatīšana vienu reizi, reģistrējoties, un nekad vēlāk, ir visbiežākais veids, kā kopēšanas tirdzniecība iziet greizi kādam, kurš patiešām gribēja to pārvaldīt atbildīgi.
Kopēšanas tirdzniecība pret signāliem pret pārvaldītiem kontiem, salīdzinājumā
Šeit ir tie paši trīs produkti izklāstīti dimensijās, kas faktiski ir svarīgas aizņemtam profesionālim, izvēloties starp tiem: cik daudz kontroles paturat, cik tas maksā, un kā izskatās reālistiskais neveiksmes modelis, kad tas iet greizi.
Kopēšanas tirdzniecība pret signāliem pret pārvaldītiem kontiem
| Kopēšanas tirdzniecība | Signāli (pašizpildīti) | Pārvaldīts konts | |
|---|---|---|---|
| Kurš izlemj pozīcijas apjomu | Vadītāja iestatījumi, mērogoti pēc jūsu bilances | Jūs, katrā darījumā | Pārvaldnieks, pilnībā |
| Nepieciešamais laiks | Zems — iestatiet vienreiz, darbojas automātiski | Mērens — izpildāt katru darījumu paši | Zemākais — pilnībā bez iesaistes |
| Tipiskā izmaksa | Rezultātu maksa vai spreda uzcenojums par kopēto darījumu | Abonements, vai bez maksas caur brokera iemaksu | Pārvaldīšanas maksa plus peļņas daļa |
| Ko jūs mantojat | Vadītāja lejupslīdi un riska apetīti | Tikai tirdzniecības ideju — apjoms paliek jūsu ziņā | Pārvaldnieka pilnu stratēģiju un kļūdas |
| Reālistiskais neveiksmes modelis | Viens pārmērīgs vadītāja zaudējums skar arī jūsu kontu | Signāls, kuru izmērījāt pārāk lielu savam kontam | Nepietiekams sniegums mandātā, ko neredzat |
Mainīgais, kas faktiski nosaka izdzīvošanu: pozīcijas apjoms
Katrs iepriekšējais modelis galu galā izgāžas uz tās pašas ass: cik daudz tika riskēts darījumā, kas gāja greizi. Kopēšanas tirdzniecība un pārvaldīti konti abi noņem šo lēmumu no jums — kāds cits izlemj, cik lielai kļūst pozīcija, un līdz brīdim, kad pamanāt, ka tā bija pārāk liela, tas jau ir noticis jūsu kontā. Signāli, ko izpildāt paši, patur šo vienu lēmumu tieši tur, kur tam pieder.
Tā nav neliela tehniska atšķirība. Tirgotājs, kas seko signāliem un riskē fiksētus 1-2% no sava konta par darījumu, var pilnībā izdzīvot ilgu zaudējumu sēriju, jo neviens atsevišķs zaudējums neapdraud kontu. Tirgotājam, kura pozīcijas apjomu izlemj kāds cits, nav šādas garantijas — vadītāja parastais darījuma apjoms var būt 1% no vadītāja paša konta, bet daudz lielāka daļa jūsu, atkarībā no tā, kā bilances mērogojas, un šī neatbilstība ir neredzama, līdz zaudējums to padara acīmredzamu. Aizņemtiem profesionāļiem konkrēti kopēšanas tirdzniecības pievilcība ir ietaupītais laiks, bet vienīgais lēmums, ko vērts saglabāt pat laika spiediena apstākļos, ir tieši tas, ko tā atņem.
Konkrēti: $10 000 konts, kas riskē 1,5% par darījumu, riskē $150. Šis skaitlis nemainās neatkarīgi no tā, cik daudz darījumu nāk, jo jūs esat tas, kas to nosaka katram signālam. Kopēts konts nevar pieņemt šo izvēli darījumu pa darījumam — vadītāja paša apjoma loģika darbojas automātiski, un ja neesat iestatījis neatkarīgu griestu, viena neparasti liela pozīcija vadītāja pusē kļūst par vienu neparasti lielu pozīciju jūsu pusē, jebkurā procentuālajā daļā no jūsu bilances, ko tas tajā dienā izrādās pārstāvēt. Tā pati fiksētā procenta disciplīna tiek piemērota vēl stingrāk finansēta izaicinājuma iekšienē — skatiet mūsu ceļvedi par signāliem prop firmas izaicinājumiem, kā dienas zaudējumu limits vēl vairāk pastiprina apjoma matemātiku.
Kā kopēšanas tirdzniecība darbojas mehāniski — un kur tā sabrūk
Mehāniski kopēšanas tirdzniecības platformas atspoguļo vadītāja atvērtās pozīcijas jūsu kontā, parasti proporcionāli jūsu bilancei attiecībā pret viņu, un aizver tās, kad vadītājs aizver savas. Dažas platformas ļauj jums iestatīt maksimālo ekspozīciju par darījumu vai par vadītāju; daudzas to neizceļ, un daudzi lietotāji to nekad neiestata.
- Pārbaudiet, vai varat iestatīt maksimālo pozīcijas apjomu vai lejupslīdes griestus neatkarīgi no vadītāja pašu iestatījumiem
- Pārbaudiet vadītāja vēsturisko maksimālo lejupslīdi, ne tikai kopējo atdevi, pirms savienojaties ar viņa plūsmu
- Pārbaudiet, kas notiek ar atvērtajām pozīcijām, ja atvienojaties vai vadītājs pārtrauc tirgoties darījuma vidū
- Pārbaudiet faktisko maksas struktūru — rezultātu maksu, spreda uzcenojumu vai abus — un kā tā tiek atskaitīta
- Pārbaudiet, vai platforma ļauj kopēt samazinātā apjomā, ne tikai visu-vai-neko